レバレッジ効果とは？

現金があるにも関わらず、銀行から融資を受けて不動産投資を行うことを勧められたけど大丈夫かと心配される方も少なからずいらっしゃいます。

利息もかかるし支払が大きくなるので借金はなるべくしたくないという方です。（高齢者を中心に借金は悪だと思われている方も一定数いらっしゃいます。）

今までのコラムの中でもレバレッジ効果について言及してきましたが、改めて説明しようと思います。

そもそもレバレッジの語源は、てこの原理と解釈されることが多く、小さな資本でも大きな資本を動かすことができることを指します。

レバレッジとは総資産の自己資本に対する比率をいいます。これは不動産に限らず、株式投資等の他の投資に関しても同様です。

今回は不動産のコラムなので不動産を例にとって考えたいと思います。

例えば、マンション等の収益不動産を購入する際に自己資金のほかに、金融機関の融資を受けることにより、自己資金を有効に活用することができることがあります。

自己資金1億円で１億のビルを２棟購入するとします。１棟につき自己資金5,000万・融資5,000万（1棟につき、年間収益1,000万、年間返済額285万）の場合、収益1,000万から年間返済額を差し引くと715万円の収入となります。

融資を受ける場合には、2棟購入するので、715万×2＝1430万となります。

一方、全額自己資金の場合には、1棟しか購入できないので、1000万の収益となり返済額を差し引くと715万となります。

このケースでは、融資を受けて投資を行った方が、年間収益が715万多くなります。

このことを「レバレッジ効果がある」といいます。

ただし、負のレバレッジ効果もありますので投資採算性を重視し、融資を受けることが重要です。 レバレッジ効果による投資は、利益を拡大するうえでは、重要ですが、投資採算性の試算をしっかりして行うことが重要です。